jk 自慰【股指月报】好意思联储降息概率上升，两市缩量整理

发布日期：2024-08-27 17:23 点击次数：193

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　　起首：国元期货规划

　　8月23日好意思国联邦储备委员会主席鲍威尔发表鸽派言论，他觉得调遣货币计策的“时机已到”。9月份好意思联储降息已基本板上钉钉。市集更关注本年下半年好意思联储降息的次数以及幅度。若9月份下降25BP，预期降息不会给市集带来较大扰动。好意思国败落往返近期也大幅降温，现时数据很难阐明好意思国经济将面对硬着陆。国际市集短期或不时在高位颠簸。A股8月成交量已降至年内低位，市集往返暄和不高。现在市集不管是宏不雅层面仍是计策层面齐难寻亮点，投资者偏严慎。短期来看，市集缺少明确倡导性契机，市集交投不活跃，热门题材较少，短期竣事大幅上升或着落齐较难。中遥远来看，现在股指估值处在近10年低位，计策较为友好，市集着落空间有限，且有超跌反弹契机，投资者可不时恭候作念多时机。股指期货倡导性往返，提出投资者暂时空仓不雅望。投资者可轻仓参与套利往返，作念多IC合约，作念空IH合约。期权方面，短期市集倡导不解确，波动有上升的可能，雷同提出投资者暂时保管空仓。

　　一、行情回首

　　1.1 经济数据&宏不雅计策

　　7月信济数据清楚现时我国经济复苏仍然较不平衡。固然出口以及制造业增长向好，但现在仍面对着内需不及，通胀偏低以及房地产市集低迷等问题。管束这些问题或将破钞较永劫候，投资者还需保捏耐烦。国际方面，上周好意思联储主席鲍威尔称，好意思国启动降息的“本领到了”，从而推升下月削减利率的预期。该音书带动好意思股周五走强，好意思元指数快速回落。

　　1.2 市集行情数据

　　8月主要股指全线着落，沪指收跌2.83%，创业板大跌超8%。两市日均成交额跌至年内低位，两市8月日均成交额跌至不及6000亿元。唯有银行板块8月收涨，好意思容照拂，国防军工，农林牧渔以及推测机等板块跌幅靠前。

　　二、股指期货数据分析

　　2.1 股指期货涨跌幅jk 自慰

　　8月蓝筹股进展大幅好于中小盘个股，IC以及IM跌幅较大。分成季行将搁置，现在一齐股指期货合约均处在贴水情景，但贴水幅度并不深，市集花式并不特别悲不雅。期现套利现在空间较小，投资者可不时恭候契机。IM/IH以及IC/IH处在足够低位，投资者可轻仓参与套利往返，提出作念多IC合约，作念空IH合约。

　　2.2 股指期货基差

　　2.3股指期货基差年化升贴水率

　　三、期权数据分析

　　3.1 期权成交及捏仓好像

　　期权方面，上周市集窄幅颠簸。成交额PCR全体处在中等偏高水平。期权捏仓PCR处在偏低水平，期权往返者仍然处在偏悲不雅的花式中。

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　　3.2期权波动率分析

　　上周市集波动较为空闲，期权隐含波动率略有上升。标的期权加权平均隐含波动率在13%-23%区间。现在期权隐含波动率全体处在历史中等偏低水平，市集花式空闲。

　　四、后市瞻望

　　8月23日好意思国联邦储备委员会主席鲍威尔发表鸽派言论，他觉得调遣货币计策的“时机已到”。9月份好意思联储降息已基本板上钉钉。市集更关注本年下半年好意思联储降息的次数以及幅度。若9月份下降25BP，预期降息不会给市集带来较大扰动。好意思国败落往返近期也大幅降温，现时数据很难阐明好意思国经济将面对硬着陆。国际市集短期或不时在高位颠簸。A股8月成交量已降至年内低位，市集往返暄和不高。现在市集不管是宏不雅层面仍是计策层面齐难寻亮点，投资者偏严慎。短期来看，市集缺少明确倡导性契机，市集交投不活跃，热门题材较少，短期竣事大幅上升或着落齐较难。中遥远来看，现在股指估值处在近10年低位，计策较为友好，市集着落空间有限，且有超跌反弹契机，投资者可不时恭候作念多时机。股指期货倡导性契机，提出投资者暂时空仓不雅望。投资者可轻仓参与套利往返，作念多IC合约，作念空IH合约。期权方面，短期市集倡导不解确，波动有上升的可能，雷同提出投资者暂时保管空仓。